手里没钱投资，烦恼；手里有钱投资，还是烦恼。拿着钱，就得开始做一道道选择题。我是现在提前还贷呢？还是先创业？不少读者拨打本报热线电话或者发送电子邮件，希望能针对自己家庭具体的财务问题进行解答。本期创富周刊根据读者提供的家庭资料，请来理财师为其答疑解惑。
　　个案资料
　　张小姐，30岁。目前在一家外企担任中层领导，每年税后收入10万元。老公王先生35岁，在企业担任高层领导，每年税后收入20万元。两人社保均完善。经过十年的打拼，他们于去年十月贷款80万元购买一套100平方米的住房，贷款期限20年。除了房贷支出外，两人每人每月生活开支还需要5000元。
　　目前，夫妻俩约有存款60万元，老公王先生希望拿出这60万元来进行创业，和朋友一起开公司，预计公司从第二年开始盈利，初期每年盈利约10万元，然而随着央行的持续加息，两人对于这笔钱的用途发生分歧。张小姐希望用于提前还贷或者是购买理财产品，王先生还是希望能够用于开公司。
　　理财困惑：60万元是用于提前还贷还是购买理财产品或者是用来创业？如果是购买理财产品，应该如何配置？ 理财目标：希望明年能有一个孩子，并且购买一套在桃源附近的房子方便孩子上学，并给孩子准备足够的教育储备资金。
　　理财顾问
　　孙斌 建设银行大连西岗支行理财中心主管，国际金融理财师。
　　财务分析
　　1.从该家庭财务状况看，存款60万，自用住宅价值114万（根据七成比例推算得出），贷款80万，净资产达94万，年薪资收入30万，生活支出12万，房贷支出7.25万（依据贷款金额计算得出），年净储蓄10.75万，属于比较殷实富足家庭。
　　2．投资性资产配置单一，只有银行存款，收益率偏低，相对于目前通货膨胀率，实际上是负利率，即资产每天在缩水。
　　3．抵御风险的相应保障不足，虽然夫妻两人社保均完善，但仅仅依靠社保积累的养老金是很难保障有质量的退休生活，必须依靠理财收入来弥补。同时，一旦任何一人发生收入的现金流中断，将对家庭经济状况造成不同程度影响，而转移此类风险缺乏相应的保险保障。
　　理财规划
　　1保险规划
　　在前面的家庭财务分析中已经提到，一旦家庭中任何一人发生收入的现金流中断，将对家庭经济状况造成不同程度影响，从而影响家庭理财目标的实现，因此必须通过购买保险产品将此类风险进行转移。究竟买多少保险，一般采用遗属需要法，即考虑一旦某人出现意外，出现现金流中断，其遗属生活费用、教育金及负债等所需要的现值保障，初步估算应为150万。其中张小姐50万，丈夫100万。可投保平安保险公司20年定期寿险，保费标准150元/年万元保额，年交保费22500元。具体计算：
　　所需保额=负债80万+十年生活保障60万+教育金8万=148万≈150万
　　保费总额=150×150=22500元
　　2生子在财务规划中的考量
　　张小姐希望明年能有一个孩子，假如明年能够生子，则以下因素在财务规划中应予以考虑：
　　产假及哺乳期实际薪资收入是否调减，规划中按70%调整，同时考虑生产费用1万。
　　孩子诞生后生活支出增加，每月按3000元调增。
　　孩子3岁上幼儿园，届时教育费用按每年平均24000元计算。
　　九年义务教育期间，学费免费，但杂费应适当考虑，届时九年平均年费按5000元预估。
　　高中三年按届时年费20000元预估。
　　大学四年按现值年20000元预估，学费成长率按4%计算，届时四年费 用分别为40516元，42137元，43822元，45575元。
　　考虑张小姐家境殷实，孩子如果有出国留学想法，经济能力是可以负担的，按留学学费现值20万计，届时三年费用分别是405163元，421370元，438224元。
　　3购房规划
　　七年后孩子上小学，为方便孩子上学，在桃源附近购房，由于是第二套房，无利率优惠，考虑到本身经济能力，可以自购，房价款80万。
　　投资规划
　　1选择购买理财产品
　　在进行投资前，首先应留出3个月备用金3万元，其余再结合风险承受能力进行合理配置，建议采取稳健型投资组合，股票型基金50%，债券型基金20%，银行理财产品10%，定期存款10%，国债10%。
　　股票型基金可选择华宝多策略、华夏大盘、富国天益等；债券型基金可选择建信稳定增利，宝康债券等；银行理财产品可选择建行"利得盈"。
　　说明：上表中预期收益率指长期平均收益率，股票型基金平均收益率一般在10%~15%之间，考虑我国经济增长趋势，取比下限略高的保守估计收益率11%。
　　2选择开公司投资
　　根据张小姐描述，开公司首年收益约10万，投资收益率16.66%，从收益角度考虑，似乎应是投资首选，但前期可行性研究作的如何？收益率是否有持续性？必须要考虑。同时由于做实体投资资金进退并不是十分容易，即流动性较差，在需要资金时是否能如愿撤出也是需要考虑的。
　　综合考虑，建议张小姐选择方案1。
　　在方案1中，组合预期收益率为8.28%，张小姐所有理财目标均可实现，并且在其百年之后留下300万以上遗产。但是我们知道，投资是有风险的，收益率是不确定的，如果达不到此等收益率水平，是否会影响其理财目标的实现呢？为此，可以做投资收益敏感性测试（篇幅限制，具体演算过程这里不一一列示），测试结果是，投资收益率为4.5%以下时，其理财目标将受到影响，但是只要投资收益率达到4.5%以上，则所有理财目标均可实现。（记者　张璐）