长时间"跌跌不休"的股市对国内保险业的杀伤力暴露无遗。据初步测算，截至６月底，偿付能力不足的保险公司为１２家，比年初增加２家，个别公司偿付能力严重不足。
　　保监会主席吴定富一针见血地指出，行业偿付能力总体水平下降，除了受股票市场不断走低的影响外，关键原因在于部分公司发展模式粗放，产品结构不合理，公司盈利能力不强甚至长期亏损，主要依赖股东增资或发行次级债维持偿付能力。同时，部分公司的治理结构存在缺陷，没有建立有效的内部风险管理机制，经营中的短期行为比较突出。
　　偿付能力下降、公司治理结构缺陷使得我国正在逐步建立的三支柱现代保险监管体制也流露出木桶短板理论的无奈。毕竟，一只木桶能够装多少水，取决于最短的一块木板的长度，而不是最长的那块。
　　从１９９８年底保监会成立后单一地进行市场行为监管；到２００３年初发布偿付能力额度及监管指标管理规定，保险监管逐步过渡到市场行为监管和偿付能力监管并重；再到２００６年初发布规范保险公司治理的指导意见，引入保险公司治理监管。以市场行为监管为基础上，不断完善偿付能力监管，公司治理监管从无到有，初步形成三支柱监管框架；再到最近，监管部门研究制定了保险公司偿付能力管理规定，以风险为基础的动态偿付能力监管逐步推进……保险监管十年走过的风风雨雨，让关注其中的人们开始意识到，"头痛医头，脚痛医脚"已经成为现代保险监管制度最大的禁忌。
　　吴定富所指产品结构不合理的弊病正在寿险业集中爆发。据最新数据披露，今年１－６月，投资型产品占寿险保费收入的比重为７９％，比去年提高了９个百分点。
　　对于偿付能力不足的风险，上市、增资扩股、发行次级债等方式将是保险商筹资的主要出路，而保监会正在用分类监管的方式防范化解风险。
　　当前很多影响保险市场秩序的不规范行为并不是孤立的，有的互相联系，有的互为因果。如果只着眼于查处违法违规行为本身，就会陷入"头痛医头，脚痛医脚"的困境。
　　针对长期以来保险市场上屡查屡犯的违法违规问题，不仅要查处扰乱市场秩序的行为本身，更要深入剖析问题产生的原因，完善规范市场秩序的各项规章制度，从制度和机制上逐步解决造成市场秩序不规范的深层次问题，从而逐步形成防范风险的五道防线。