股市的大幅震荡调整，渐渐唤起投资者对定期定投类产品的兴趣。很多比较倾向于"懒人理财"的投资者熟悉基金定投，却不知银行理财产品也有"定投"。其实，这一相对稳健的投资方式近期被银行悄然"拷贝"，银行理财市场上便刮起了一股"定投风"。
　　银行定投悄然来临
　　定投最早运用于基金。近日，中信银行却在国内银行中率先推出"定投"理财产品--"中信理财之定额投资计划1号"，预期年均收益5%-20%，投资运作期5年。与以往银行理财产品起点5万元且只能一次性付款购买的特点不同，这款产品可按月分期小额申购，每月最低申购额1000元，投资者可在产品申购阶段每月追加申购额，追加金额最低500元的整数倍。
　　据悉，银行理财产品2004年推出之初，年收益率可以达到2.5%-4%，而当时一年期定期存款的实际收益率只有1.8%。自2005年11月以来，银监会将个人理财产品的投资门槛提高到了5万元，自此银行理财产品与许许多多工薪阶层无缘。今天，中信银行这款"最低起点1000元"产品，无疑在重塑银行理财低门槛的吸引力。
　　据中信银行一位理财经理介绍，这款产品有点类似于"零存整取"，募集的资金主要投向基金和新股，但不涉及二级市场操作，基金组合部分投资于证券投资基金，同时将部分资金用于证券市场的首发新股、增发新股、首发可转债的一级市场投资。它比较适合那些有长期理财需求，但不愿进行一次性大额投资的稳健型投资者购买。
　　理财专家认为，银行定投产品一般投向集中于股票市场，与基金定投相似，具有较强的抗风险能力，同时流动性优势也很明显，在每月设定的开放期内，投资者能进行部分赎回。投资者可以根据市场变动、自身财务状况等因素及时、灵活地调整投资。
　　如果平时工作忙碌，没时间理财，那么可以考虑这款产品，因为该产品无法进行一次性大额投资，较适合有长期理财需求的投资者。记者了解到，除中信以外，中国银行、光大银行、招商银行等也都在设计定投理财产品。
　　外汇理财也可"定投"
　　记者了解到，在人民币不断升值的压力下，许多外币持有者期望出现可以定投的外汇银行理财产品。遗憾的是，目前市场上还没有出现专门的外汇定投产品。不过，本刊特约理财专家提醒此类投资者，市场上现有的一些理财产品，也可以帮你实现外汇的定期定投。
　　目前，中国银行推有"春夏秋冬"系列产品，可天天发售，投资者可随时购买。但"春夏秋冬"产品提供质押服务，也就是说投资者可以用未到期的产品认购新一期的产品，如在购买07"秋"系列3个月产品时，就可与银行约定到期自动购买07"冬"系列3个月产品。对于定期有美元收入的投资者来说，由于"春夏秋冬"每月都有起息新品，因此也可按月或按季进行定期投资，提高外汇资产的收益率。
　　银行定投PK基金定投
　　作为一种投资策略，与基金定投业务相比，银行理财定投有哪些优势？
　　我们知道，基金定投必须在每月的某一天扣款，且扣款金额在购买之初就已设定好，不能在投资期限内更改。但据记者了解，银行理财产品定投在投资过程中，即便投资者因为资金等问题中断投资，只要不以书面形式通知银行，均不视为终止投资，当月未追加投资，下月还可以弥补。
　　中信银行个人零售业务部负责人对记者表示，在产品运作期内，投资者可随时更改投资金额，条件是此金额要高于1000元。据悉，银行理财产品定投不仅投资于一个基金，而是投资于"一篮子基金"，还能参与新股申购，相对于定投一只基金，能分散风险，安全性更可靠。
　　另外，银行定投投资成本比基金定投低2个百分点。普通投资者在购买基金时，申购费率在1.5%左右，赎回费率在0.5%左右，管理费在2%左右，一共4%左右，且基金定投因为每月申购一次，每个月都要付出申购费。相比之下，银行理财产品定投没有申购费，持有一年以上赎回，免收赎回费，投资者支付的成本，只是每年2%的产品管理费。
　　让我们来看看中信银行"定额投资计划1号"的费用。该产品相关说明书显示，"中信银行之定额投资计划1号"虽然没有申购费，持有一年以上赎回，免收赎回费。但是，投资者支付的成本，则是每年2%的产品管理费。如果按照其设计的预期年均收益率为5%-20%折算，投资者相关收益已经"缩水"了一截。此外，该理财产品规定了相关"惩罚性"措施，如持有不足一年赎回，要支付赎回金额0.5%的赎回费用。由此看来，中信银行"定额投资计划1号"的费用并不低。类似问题，也是投资者不可忽视的地方。
　　目前，市场上的任何理财产品都有长短利弊，银行定投也存在劣势。基金定投的投资起点仅需100元，而银行理财产品的投资起始额度受相关政策限制远高于百元。其次，基金定投的赎回更具灵活性，投资者可在一月中任何工作日全部或部分赎回，而银行定投的赎回机会相对有限。以中信定投为例，投资者只能在每月的开放日按份赎回，且有账户最低投资额的限制。
　　银行定投的高风险考验
　　银行定投产品的投资方向集中于国内股票市场，投资期长达5年，作为一款非保本浮动收益型产品，这具有相当的风险性。以中信定投为例，投向为证券投资基金，即和FOF类产品并无本质区别，而银行由于缺乏投资经验和专门的团队作为后台支持，产品运作起来并不能保证回报率。从该产品的募集说明书中也能清楚地看到，这是一款红色级别的高风险产品，是否能够有效地分散风险，实现较高的预期收益，还有待时间考验。
　　有的理财专家认为，各家金融机构应该各取优势，各司其职。银行理财产品一向以稳健风格设计，产品的波动较小。定投虽是一个创新，但即便是在政策允许的前提下，银行的定投理财产品还是不太适合定投。因为，将定投运作于固定收益类产品，也就失去了拉低成本、降低风险的意义。再者，按照规定，理财产品的门槛为5万元，在此起点上再做定投，资金量要求也较高。
　　看来，在银行理财产品收益风波之后，投资者眼球能否再次被银行定投产品吸引还很难说。（谢玟）