银行理财产品已纷纷推出相应的质押贷款业务，也就是说，投资者可以通过对理财产品认购书的质押，向银行贷款来应急，解决个人现金周转不灵活的问题
　　在目前股市震荡、基金收益下降等多种投资渠道不畅的背景下，让不少投资者出现了资金周转不灵被迫割肉的窘境。
　　如何在投资时避免出现这类难题已经进入了商业银行考虑的范畴。《财经时报》了解到，多家商业银行对理财产品也进行了调整，盛极一时的打新股理财已经鲜见，而不少银行理财产品添加了质押功能。
　　"虽然银行可自由赎回的理财产品日渐增多，但产品的流动性仍然为不少投资者所诟病，而可自由赎回产品大多都是'不保本且风险较高'，无法满足风险规避型投资者的流动性需求，在此背景下银行纷纷推出对应理财产品的质押贷款业务。"北京市银行业协会秘书长唐路坦言。
　　据悉，多家银行理财产品均包含了大比例的质押贷款。其中，人民币产品质押率最高达90％，外币质押率最高达80％，质押期限最长一年且不超过产品约定投资到期日，贷款利率按同期同档次贷款基准利率。这些特点让可质押理财产品具有"收益稳定、使用灵活"的竞争优势。
　　可质押产品渐增
　　买过理财产品的投资者都知道，目前绝大多数的理财产品都不能提前赎回，也不能质押贷款，购买之后就只能被动地等着银行兑付收益。
　　这导致投资者的资金流动性受到限制。
　　根据Wind资讯统计数据显示，今年发行的银行理财产品已超过1500只，其中不少产品，尤其是保本类产品，且不能自由提前赎回。如果投资者需要强制赎回，那么就需要缴纳一定的违约金，或者无法享受银行的保本承诺，造成实际损失。
　　为解决这种情况，近期，兴业银行、工商银行、交通银行、招商银行等均推出了可办理质押贷款的理财产品。在上述1500多只银行理财产品中，有98只明确表示可以银行理财产品协议为质押物，办理质押贷款手续，与去年相比超过了56％。
　　以兴业银行发行的"万汇通"外币保本型理财产品为例，投资币种为港元或美元，投资期1年，预期年化收益为4.3％和5.15％。该产品收益率并无明显优势，但由于新增了质押功能，产品在4个工作日内销售一空。
　　"个人质押贷款具有金额少、期限短的特点。"工商银行个人金融业务部负责人李锐介绍，"特别对于急需资金周转的客户来说，它具有两大优势。首先，不需要额外的担保，只要有定期储蓄存单、理财产品认购书、个人寿险保单、凭证式国债等就可办理；其次，银行对个人质押贷款的用途没有任何限制，而且个人从银行那里得到的贷款完全是现金。"
　　《财经时报》采访了北京几家商业银行了解到，个人质押贷款的起贷点一般较低，如农业银行和建设银行均不设最低限额，只有工商银行和中国银行起点相对较高，分别为5000元和10000元起贷，且大部分银行的贷款期限为一年。
　　看清质押细节
　　但对于投资者而言，如何挑选适合自己的质押贷款产品，依然有许多细节因素要考虑清楚。
　　需要提醒投资者注意的是，在购买银行理财产品时，如果要考虑质押贷款因素，应该把银行理财产品质押贷款的适用性、质押比例、利率、期限等细节了解清楚。
　　据记者了解，一般只有明确保本条款的产品才能办理质押贷款。
　　招商银行的相关负责人告诉记者，可以办理质押贷款的银行理财产品主要包括100％保本的人民币理财产品，如招商银行"金葵花"??安心回报人民币20号；外币理财产品的保本比例则放宽至90％，如"金葵花"08中国系列之零售精英澳元理财计划。
　　至于质押比例，则是不同保本比例适用不同的质押比例。目前绝大多数银行实行的质押比例是，100％保本产品的质押率为90％，80％保本的产品则为80％×90％。例如，购买了10万元100％保本型理财产品，那么可获得贷款数额为9万元。
　　光大银行个贷中心产品经理郭喜庆介绍，目前银行中的人民币和美元理财产品均可做质押贷款业务，但必须是100％保本产品，而不同产品的质押率在80％?85％之间。
　　而质押贷款利率则按照央行的基准利率执行。在去年数次加息后，银行贷款期限为6个月以内（含6月）的基准利率为6.57％，1年期（含1年）贷款利率为7.47％。
　　不过，民生银行、光大银行等几家股份制商业银行在接受记者采访时均表示，具体的贷款利率可能会根据贷款人的资信状况做一定的上下浮动。
　　适合短期周转
　　虽然质押的理财产品由银行自己发行，风险可控，除冻结质押物外，无需执行其他审批手续，放款快捷，是理财资金"盘活"的最佳通道。不过，专家同时提醒投资者，理财抵押融资虽然是必然方向，但是并非所有理财产品都适合抵押融资。
　　"主要是因为理财产品涵盖的范围很宽泛，包括国债、人民币或外币理财、QDII产品等，同样是理财产品，受资本市场的波动影响各不相同，所以并非所有的理财产品都适合质押融资。一旦因为风险，银行大幅降低该类产品的质押率，就会影响投资者的融资效率。"国家理财规划师专业委员会秘书长刘彦斌强调。
　　同时，几家商业银行在接受记者采访时也表示，他们并不主动向客户推荐这种贷款方式。
　　"一方面，目前的贷款利率水平较高，而保本型理财产品的收益率又普遍低于贷款利率，除非是超短期的资金周转，否则质押贷款将会得不偿失；另一方面，银行方面也担心，目前尚没有明确的法规或者司法解释规定银行理财产品可用于质押，银行一旦接受质押，其质押权将可能无法得到法律保护。"（崔帆）