暗藏风险 初始费用高
　　近半年来，股票、基金、黄金等投资产品连连触礁，远远跌破投资者心理预期值。万能险以其具有保底型收益率和操作的灵活性，在投资市场不太乐观的情况下成了投资者们的新宠。
　　万能险指的是可以任意支付保险费，以及任意调整死亡保险金给付金额的人寿保险。也就是说，除了支付某一个最低金额的第一期保险费以外，投保人可以在任何时间支付任何金额的保险费，并且任意提高或者降低死亡给付金额，只要保单积存的现金价值足够支付以后各期的成本和费用就可以了。万能保险现金价值的计算有一个最低的保证利率，保证了最低的收益率。
　　万能保险是复利增值的典型投资产品。举个例子来说，假设每月的最低收益为10%，那么投资1万元人民币，第一个月的时候本金加利息=10000+10%×10000=11000（手续费不计）；那么第二个月的收益=11000+10%×11000=12100；以此类推，每个月的投资基数都是上个月的总收益，因此也叫利滚利增值。
　　需要强调的是，万能险与投连险、基金等产品相似，也要扣取一定的初始费用、管理费、提前支取手续费等，其中所占比重最大的是初始费用的大小。客户突然退保会给保险公司带来相当高的投资风险，因此保险公司设定了初始费用以降低客户提前退保的可能性，投资初期初始费用所占的比重较大，而且一经扣除概不退还。按照规定，初始费用与投资时间挂钩，投资时间越长，扣除费用的比例越低。平安人寿保险公司的一位代理人张先生描述万能险时说："由于万能险要扣除初始费用，一开始其收益都会被初始费用抵消，也许需要8-10年以后才能看出其投资收益，所以短时间内并不会得到高回报。"因此消费者在投资万能险时要弄清楚各项条款和细则，以避免不必要的风险和纠葛。